Treasury – organizace a funkce

Treasury je srdcem finančního oddělení společnosti, které zabezpečuje, kromě jiného, likviditu společnosti a řídí tok peněz (Cash Flow). Nesprávné fungování Treasury je možné přirovnat k infarktu, který ochromí tok peněz a může způsobit existenční problémy společnosti.

Cash is King – paradoxně v malých firmách si správně uvědomují důležitost tohoto principu, i když nemají specializované oddělení a často ani odborné znalosti z oblasti treasury jak tomu je ve velkých společnostech. Činnosti treasury vykonává obvykle jednatel firmy.
Naopak čím větší firma, tím menší důraz klade na řízení hotovosti, treasury se stává opomíjenou součástí financí a do popředí se dostává lpění na výsledovkových, často nesmyslných ukazatelích, jako např. EBITDA. Proč je tento ukazatel nesmyslný? Čtěte v kapitole EBITDA.

Organizační struktura

Organizace oddělení by měla odpovídat základním funkcím Treasury:
•    Řízení likvidity a financování (Cash Management and Financing)
•    Řízení rizik (Risk Management) – zejména tržní a operační, někdy i kreditní

Segregation of duties

Kvůli snížení operačního rizika by měly být tyto role odděleny (tzv. segregation of duties) podobně jak je tomu v bance. Stejně jako je v bance oddělen front office (sales neboli dealing), middle office (risk management) a back office (settlement / vypořádání) i v podnikovém treasury by tyto role měli vykonávat různé osoby. Podrobně čtěte v kapitole Proces obchodování.