Zajišťovací účetnictví / Hedge accounting

O aplikaci zajišťovacího účetnictví je napsáno mnoho odborných textů a článků, proto není našim cílem popisovat tuto problematiku detailně z účetního pohledu.
Našim cílem je ukázat v čem tkví síla zajišťovacího účetnictví a prezentovat celkový obrázek jeho vlivu na finanční výkazy. Především na výkaz Cash Flow a Výsledovku. Nabídneme “high level “ pohled na tuto problematiku, který by měl být užitečným hlavně pro pracovníky treasury, finanční ředitele a manažery.

Zajištění (hedging)

Každému je asi jasný vliv zajištění na výkaz cash flow. Zajištění, jak jeho samotný název napovídá, vám zajistí, že vaše cash flow se ve skutečnosti nebude odlišovat od cash flow, které jste naplánovali v rozpočtu. K tomu, abyste zajistili cash flow, nepotřebujete vést zajišťovací účetnictví (hedge accounting). Pro tento účel vám úplně postačí samotný zajišťovací vztah.

Daně - uznatelnost kurzových ztrát

Pro daňové účely je důležité splnit podmínky daňové uznatelnosti nákladů zajištění a není vůbec nutné vést zajišťovací účetnictví. To, zda bude firma používat zajišťovací účetnictví, či nikoliv je jenom na jejím rozhodnutí a nijak to neovlivní daňovou uznatelnost nákladů.
Podmínky daňové uznatelnosti nákladů z derivátů jsou:

Vliv na výkazy zisků a ztrát

V čem spočívá skutečná síla zajišťovacího účetnictví / hedge accountingu? Zajistí vám nejenom výkaz cash flow, ale i výsledovku. Jinými slovy, výsledek hospodaření se bude shodovat s tím, který jste naplánovali v rozpočtu. Nejenom, že se bude shodovat celkový zisk/ztráta, ale navíc tam bude shoda i časová, tj. netto rozdíl výnosů a nákladů účtovaný v každém měsíci se bude rovnat těm plánovaným v daném měsíci.

Příklad zajištění (hedging)

Ukážeme si to na příkladu importéra, který zajišťuje nákup zboží v hodnotě 1 EUR. Na následujících obrázcích je popsán zajišťovací vztah ve čtyřech datech:

Plán - cash flow a zisk/ztráta

Podle plánu je dopad do cash flow v čase platby faktury ve výši 25 CZK a do výsledovky je zaúčtovaný náklad ve výši 25 CZK v čase vyskladnění zboží. Plán předpokládá, že měnový kurz bude na úrovní 25 EUR/CZK po celou dobu.

Skutečnost - cash flow a zisk/ztráta

Pohledem na druhý obrázek, který znázorňuje skutečnost, zjistíme, že v případě použití hedge accountingu bude dopad do cash flow 25 CZK v čase platby faktury a do výsledovky dopadne v čase vyskladnění zboží náklad 25 CZK (jako rozdíl výnosů 5 CZK a nákladů 30 CZK). V čase platby faktury sice vzniknou kurzové rozdíly, celkový efekt kterých je ovšem na výsledovku neutrální. Závěr: výsledovka i cash flow se objemově i časově shoduje s plánem.

Rekapitulace - vliv zajištění

V případě, kdy firma nevede hedge accounting je sice objemově dopad do výsledovky stejný – celkové náklady účtované do výsledovky za celou dobu zajištění jsou 25 CZK. Jenomže nejsou účtovány ve stejných časových periodách, ve kterých bylo plánováno v rozpočtu.

V našem příkladě předpokládáme, že přecenění derivátu se poprvé účtuje až v čase dodání zboží. Kdybychom přecenění účtovali i v meziobdobí od vytvoření plánu do termínu dodání zboží, do výsledovky bychom v každém období účtovali kurzové zisky a ztráty v různých částkách v závislosti na fluktuaci kurzu EUR/CZK. Skutečná výsledovka by v čase vůbec neodpovídala plánované výsledovce. Časové hledisko je důležité – jistě si dovedete představit, jaká bude výsledovka v našem případě, kdyby konec účetního roku padnul na den dodání zboží.