Druhou, neméně důležitou funkcí treasury, je řízení rizik. Jedná se zejména o rizika tržní (měnové, úrokové). V závislosti na organizaci finančního oddělení a oboru, ve kterém firma podniká, může být treasury zodpovědné také za řízení komoditního rizika. Zároveň se musí treasury vypořádat s operačním a kreditním rizikem, které je spojené s činností treasury (s obchodováním a s vypořádáním treasury operací). Co se týká kreditního rizika, které vzniká v souvislosti s pohledávkami společnosti, tuhle oblast v některých společnostech zastřešuje taktéž treasury, ale v jiných se řízením kreditních rizik odběratelů zabývá separátně oddělení specializované pouze na řízení této oblasti.
Cílem řízení tržních rizik je zajistit, aby hospodaření firmy v plánovaném období bylo nezávislé na vývoji tržních veličin, jakými jsou měnové kurzy, úrokové sazby, příp. ostatní volatilní finanční veličiny. Tady je důležitý termín plánované období. To znamená, že zajištění vůči pohybům tržní sazeb se uskutečňuje na tak dlouhé období, na jaké existuje finanční plán. Když se bude jednat o roční plán, zajištění bude na období jednoho roku. V případě 3-letého plánu to bude období 3 let. Jinými slovy, zajištění zabezpečí, že případné odchylky hospodaření společnosti od plánu budou po celé období, na které byl plán sestaven, pouze z titulu byznysu, nikoliv z titulu pohybu sazeb na finančním trhu. Z titulu byznysu máme na mysli to, že se např. počet zákazníků nebo počet prodaných kusů ve skutečnosti lišil od předpokládaného / odhadovaného počtu, který byl ve finančním plánu.
Tímto způsobem zajistíte plánované cash flow společnosti. V případě, že chcete stejným způsobem eliminovat vliv pohybu sazeb na finančním trhu i na výkaz zisků a ztrát (výsledovku), stačí aplikovat zajišťovací účetnictví / hedge accounting. Více informací naleznete na stránce věnované konkrétně této problematice.
Proces řízení rizika by měl probíhat v následujících krocích:
| 1. | identifikovat riziko |
| 2. | měřit riziko (expozici) |
| 3. | zvolit strategii a nástroje zajištění |
| 4. | realizovat zajištění |
| 5. | měřit riziko (expozici) po zajištění, příp. aktualizovat zajišťovací poměr |
Umět identifikovat a měřit riziko (expozici) jsou nutnými podmínkami pro stanovení správné strategie a zvolení správných nástrojů pro zajištění.